建商倒閉潮來襲！爛尾樓暴增、銀行拒貸 專家揭「以銷養建」模式崩壞真相
保證貸款8成跳票 購屋族慘遭套牢 七波信用管制下的房市風暴全面解析
近期房市風波不斷，從小型建商倒閉、爛尾樓重出江湖，到購屋族貸款成數不足甚至遭銀行拒貸，市場信心持續動搖。許多人將問題歸咎於政府打炒房政策過猛，但若深入剖析，會發現這波亂象更像是房市場長期累積的病灶，在政策與市場壓力下一次爆發。

「以銷養建」模式崩壞
近期房市亂象頻傳，表面上是政策調控所致，實則反映出深層的結構性問題。政府近年確實持續收緊房市政策，包括央行七波信用管制、囤房稅2.0等措施，目的是抑制炒作與過度槓桿，而非打擊市場正常運作。然而，這些政策卻意外揭開了部分建商長期依賴「以銷養建」模式的風險，將預售屋視為低成本融資工具，甚至以新案填補舊案資金缺口，一旦市場反轉或成本攀升，資金鏈極易斷裂。

建商倒閉與責任轉嫁
更值得關注的是，某些建商在倒閉前，試圖將責任轉嫁給政策，甚至以購屋族權益為籌碼向政府施壓，要求放寬貸款限制。這種做法不僅模糊問題焦點，更凸顯其商業模式的脆弱與投機性。

購屋族貸款預期落差
另一方面，購屋族在過程中同樣面臨預期與現實的落差。許多消費者輕信建商「保證貸款八成」的承諾，誤以為僅需準備兩成自備款即可購屋，卻忽略銀行放款是基於獨立鑑價與風險評估。若成交價格偏離市場行情，核貸成數自然下修，這並非銀行刻意刁難，而是市場機制的自然調節。根據內政部資料，近五年平均核貸成數始終維持在**七至八成**之間，從未普遍達到八成，顯見消費者對風險的認知與準備明顯不足。

房市亂象根源分析表

2025年房市關鍵數據
建商倒閉數量：較去年同期增加35%
爛尾樓案件：全國新增127件
平均核貸成數：降至72.8%
拒貸比率：首購族拒貸率達18.5%

專家觀點
這一波房市調整雖帶來陣痛，但長期來看未必是壞事。它逼使建商回歸穩健經營，也讓購屋族更清醒面對財務規劃。與其抱怨政策，不如認清市場本質：房市不會只漲不跌，槓桿操作與投機心態終將面臨考驗。真正的安心成家，來自於務實的準備與風險意識，這才是市場永續發展的關鍵。