買房的錢就買房，買股的錢就買股 山哥：不要把安身立命的頭期款拿去賭

文／群洋國際地產集團董事長 張惠山（山哥）

過去兩年，央行壓住不動產貸款，房市資金明顯收縮。但錢沒有消失，它轉向了。理財型房貸、信用貸款大行其道，資金開始「離開房市、轉進金融市場」。同時間，不少首購族也開始「延後買房、先進股市」，想先賺一波再回頭買房。

山哥看過太多這種「聰明操作」，最後變成「慘痛教訓」。

買房的錢，就該用來買房；買股的錢，就該用來買股。不要把安身立命的頭期款，拿去賭市場風向。

當你拿自備款去炒股，你是在賭兩件事

很多首購族現在的想法是：先把原本要買房的200萬丟進股市，賺個20%變240萬，再拿出來買房，不是更輕鬆嗎？

但山這個策略建立在兩個假設上。

第一，股市在你進場後繼續上漲。第二，你賣掉股票的時候，房價還沒漲上去。

這兩個假設只要有一個不成立，你就輸了。股市跌了，你的頭期款縮水；房價漲了，你原本買得起的房子變成買不起。

萬一兩個同時發生=你直接被雙殺。

過去兩年台股大漲，讓很多人忘了2022年股市從18,000跌到12,000的教訓。你以為自己是股神？

理財型房貸不是讓你「貸出來炒股」的

理財型房貸的設計初衷，是讓有房族在需要短期資金周轉時，可以把已償還的房貸本金再借出來應急，比如裝潢、創業、子女教育。但現在很多人把它當成「低成本炒股資金」。

銀行不是笨蛋。你貸出來的錢拿去買股票，一旦股市反轉、還款能力出問題，銀行第一個動作就是檢視你的資金用途。

更何況，借錢投資本身就是高風險行為，賺了，你多賺一點；賠了，你不僅沒錢，還多一筆負債。山哥看過太多人，就是這樣一步一步把房子賠掉的。

買房的錢和買股的錢，性質完全不同

買房的錢，是「安家立命」的錢。你需要的是穩定、安全、可預期。買股的錢，是「冒險投資」的錢。你可以承受波動，甚至應該承受波動。

把安家立命的錢拿去冒險，等於把自己的屋頂拿去賭風向。賭贏了，你多賺一間廁所；賭輸了，你連原本那間都保不住。股市高點時把頭期款All in，等於在賭「我不會是最後一隻老鼠」。這句話，每一個在股市崩盤前進場的人都說過。

山哥總結

山哥不是叫你不能投資股票，是叫你分清楚「哪筆錢做什麼用」。你的頭期款，是用來買一個家、買一份安定的。不是用來賭明天台股會不會續漲。

市場永遠有機會，但不是每個機會你都該把握。房子是用來住的，不是用來賭的。把買房的錢留在買房，把買股的錢留在買股，這是風險控管的基本原則，不是老派思想。

股市高點賺錢很開心，但請記住：2022年股市崩盤的時候，那些借錢投資、押身家的人，現在很多都不說話了。

你身邊也有延後買房、先進股市的朋友嗎？你覺得這是聰明還是冒險？留言跟山哥討論。